دلتا خالية من النقد الاجنبى تجارة

دلتا نيوترال ما هي دلتا نيوترال دلتا نيوترال هي استراتيجية للمحفظة تتكون من مواقف متعددة مع تعويض دلتا إيجابية وسلبية بحيث يكون الدلتا الشامل للأصول في الأسئلة صفر. وتوازن الحافظة المحايدة للدلتا بين الاستجابة لحركات السوق لنطاق معين من أجل تحويل صافي التغير في المركز إلى الصفر. تقيس دلتا مدى تغير سعر الخيارات عندما يتغير سعر الضمان الأساسي. كسر الدولار دلتا محايدة مع تغير قيمة الأصول الأساسية، فإن موقف الإغريق يتحول بين كونها إيجابية وسلبية ومحايدة. ويجب على المستثمرين الذين يرغبون في الحفاظ على حيادية الدلتا أن يقوموا بتعديل مقتنيات محفظتهم وفقا لذلك. تجار الخيارات استخدام استراتيجيات دلتا محايدة لتحقيق الربح إما من التقلبات الضمنية أو من تسوس الوقت من الخيارات. كما تستخدم استراتيجيات دلتا المحايدة لأغراض التحوط. دلتا محايد الميكانيكا الأساسية خيارات طويلة وضعت دائما دلتا تتراوح من -1 إلى 0، في حين أن المكالمات طويلة دائما دلتا تتراوح من 0 إلى 1. الأصول الأساسية، وعادة موقف الأسهم، ودائما دائما دلتا إيجابية إذا كان الموقف هو موقف طويل وسلبية واحدة إذا كان الموقف هو موقف قصير. وبالنظر إلى مركز الأصول الأساسي، يمكن للتاجر أو المستثمر استخدام مزيج من المكالمات طويلة وقصيرة ويضع لجعل محافظ فعالة دلتا صفر. إذا كان الخيار يحتوي على دلتا من واحد وزيادة موقف الأسهم الأساسية بنسبة 1، وسعر الخيارات أيضا زيادة بنسبة 1. وينظر هذا السلوك مع خيارات المكالمة عميقة في المال. وبالمثل، إذا كان الخيار يحتوي على دلتا من الصفر وزيادة الأسهم بنسبة 1، فإن سعر الخيارات لن تتزايد على الإطلاق (سلوك ينظر إليه مع عميق خارج نطاق المال خيارات الاتصال. إذا كان الخيار لديه دلتا من 0.5، فإن السعر سيزيد 0.50 لكل 1 زيادة في الأسهم الأساسية مثال دلتا التحوط المحايد افترض أن لديك موقف الأسهم التي تعتقد أنها سوف تزيد في السعر على المدى الطويل، ولكن كنت قلقا من أن الأسعار يمكن أن تنخفض في المدى القصير، على المدى الطويل، لذلك عليك أن تقرر لاقامة موقف محايدة دلتا. تفترض ان كنت تملك 200 سهم من شركة X، التي تتداول في 100 للسهم الواحد، وبما أن الأسهم الأساسية دلتا واحد، وضعك الحالي لديه دلتا إيجابية 200 (و دلتا مضروبا في عدد الأسهم) للحصول على موقف دلتا محايد، تحتاج إلى الدخول في موقف يحتوي على إجمالي دلتا سلبية 200. نفترض أن تجد في المال على وضع الخيارات على الشركة X التي تتداول مع دلتا من -0.5.يمكنك شراء 4 من هذه الخيارات وضع، والتي w (400 x -0.5)، أو -200. مع هذا الموقف مجتمعة من 200 حصة من شركة X و 4 طويلة على المال في وضع الخيارات على الشركة X، موقفك العام هو دلتا محايدة. دلتا استراتيجيات الخيارات المحايدة دلتا استراتيجيات محايدة هي استراتيجيات الخيارات التي تم تصميمها لخلق المواقف التي من المرجح أن تتأثر بحركات صغيرة في سعر الأمن. ويتحقق ذلك من خلال ضمان أن تكون قيمة الدلتا الإجمالية للموقف قريبة من الصفر قدر الإمكان. قيمة دلتا هي واحدة من الإغريق التي تؤثر على كيفية تغير سعر الخيار. نحن نلمس أساسيات هذه القيمة أدناه، ولكننا نوصي بشدة بأن تقرأ الصفحة على خيارات دلتا إذا كنت مهتما بالفعل كيف يعمل. وعادة ما تستخدم الاستراتيجيات التي تنطوي على إنشاء موقف محايد دلتا في واحدة من ثلاثة أغراض رئيسية. ويمكن استخدامها لالستفادة من تسوس الوقت، أو من التقلبات، أو يمكن استخدامها للتحوط من وضع قائم وحمايته من تحركات األسعار الصغيرة. في هذه الصفحة نشرح لهم بمزيد من التفصيل وتقديم مزيد من المعلومات حول كيفية بالضبط كيف يمكن استخدامها. أساسيات دلتا أمب دلتا القيم المحايدة الاستفادة من الوقت تسوس الاستفادة من التقلب التحوط القسم المحتويات روابط سريعة خيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط أساسيات دلتا القيم أمبير دلتا مواقف محايدة قيمة الدلتا للخيار هي مقياس لمدى تغير سعر أحد الخيارات عندما يتغير سعر الضمان الأساسي. على سبيل المثال، خيار مع قيمة دلتا 1 سوف تزيد في السعر بنسبة 1 لكل زيادة 1 في سعر الضمان الأساسي. وسوف تنخفض أيضا في السعر بنسبة 1 لكل انخفاض واحد في سعر الضمان الأساسي. إذا كانت قيمة الدلتا 0.5، ثم يتحرك السعر 0.50 لكل تحرك في سعر الأمن الأساسي. قيمة دلتا هي نظرية بدلا من العلم الدقيق، ولكن تحركات الأسعار المقابلة هي دقيقة نسبيا في الممارسة العملية. يمكن أن تكون قيمة خيارات دلتا أيضا سلبية، مما يعني أن السعر سوف يتحرك عكسيا فيما يتعلق بسعر الضمان الأساسي. خيار مع قيمة دلتا -1، على سبيل المثال، سوف تنخفض في السعر بنسبة 1 لكل 1 زيادة في سعر الأمن الأساسي. قيمة الدلتا من المكالمات هي دائما إيجابية (في مكان ما بين 0 و 1) ويضع دائما سلبية (في مكان ما بين 0 و -1). الأسهم لديها فعليا قيمة دلتا 1. يمكنك الجمع بين قيم دلتا من الخيارات والأسهم التي تشكل الموقف العام واحد للحصول على قيمة دلتا الإجمالية لهذا الموقف. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 100 مكالمة بقيمة دلتا .5، فإن قيمة دلتا الدلتا ستكون 50. لكل زيادة واحدة في سعر الضمان الأساسي، سيزيد السعر الإجمالي للخيارات بمقدار 50. يجب أن نشير إلى أنه عند كتابة الخيارات، يتم عكس قيمة دلتا بشكل فعال. حتى إذا قمت بكتابة 100 مكالمة مع قيمة دلتا 0.5، ثم قيمة دلتا الشاملة سيكون -50. وبالمثل، إذا قمت بكتابة 100 يضع خيارات مع قيمة دلتا -0.5، ثم قيمة دلتا الشاملة ستكون 50. نفس القواعد تنطبق عند بيع الأسهم قصيرة. قيمة الدلتا لموقف السهم القصير سيكون -1 لكل سهم بيعت قصيرة. عندما تكون قيمة دلتا الشاملة للموقف 0 (أو قريبة جدا منه)، فإن هذا هو موقف دلتا محايد. حتى إذا كنت تملك 200 يضع بقيمة -0.5 (القيمة الإجمالية -100) وامتلك 100 سهم من الأسهم الأساسية (القيمة الإجمالية 100)، ثم كنت عقد موقف دلتا محايد. يجب أن تكون على علم بأن قيمة دلتا لموقف الخيارات يمكن أن تتغير مع تغير سعر الأمن الأساسي. كلما زادت الخيارات في المال، فإن قيمة الدلتا تتحرك بعيدا عن الصفر، أي في المكالمات التي ستتحرك نحو 1، ويجعلها تتحرك نحو -1. وعندما تتخطى الخيارات المزيد من الأموال، فإن قيمة دلتاها تتحرك نحو الصفر. ولذلك، فإن موقف دلتا محايدة لن تبقى بالضرورة محايدة إذا كان سعر الأمن الكامنة يتحرك إلى أي درجة كبيرة. االستفادة من تضاؤل ​​الوقت إن آثار تآكل الوقت سلبية عندما تكون لديك خيارات، ألن قيمتها الخارجية ستنخفض مع اقتراب تاريخ انتهاء الصالحية. هذا يمكن أن يؤدي إلى تآكل أي أرباح تقوم بها من القيمة الجوهرية المتزايدة. ومع ذلك، عندما تكتب لهم يصبح الاضمحلال الوقت إيجابي، لأن الحد من القيمة الخارجية هو شيء جيد. من خلال كتابة خيارات لإنشاء موقف دلتا محايدة، يمكنك الاستفادة من آثار تسوس الوقت ولا تفقد أنيموني من تحركات الأسعار الصغيرة في الأمن الكامنة. إن أبسط طريقة لخلق مثل هذا الموقف للاستفادة من تسوس الوقت هو الكتابة في المكالمات النقدية وكتابة عدد متساو من المال يضع على أساس نفس الأمن. قيمة دلتا في المكالمات النقدية عادة ما تكون حوالي 0.5، وبالنسبة للأموال يضع عادة ما يكون حول -0.5. دعونا ننظر في كيفية هذا يمكن أن تعمل مع مثال. يتم تداول أسهم الشركة X عند 50. في المكالمات النقدية (الإضراب 50، قيمة الدلتا 0.5) على أسهم الشركة X يتم تداولها في 2 عند وضع المال (الإضراب 50، قيمة دلتا -0.5) على أسهم الشركة X يتم تداولها أيضا في 2 ، وتكتب عقد مكالمة واحدة وعقد واحد. يحتوي كل عقد على 100 خيار، حتى تحصل على إجمالي رصيد صافي 400. قيمة دلتا الموقف هو محايد. إذا لم يتحرك سعر أسهم الشركة X على الاطلاق في الوقت الذي انتهت فيه هذه العقود، فإن العقود ستكون عديمة القيمة وستحتفظ ب 400 رصيد كربح. حتى لو كان السعر قد تحرك قليلا في أي من الاتجاهين وخلق مسؤولية بالنسبة لك على مجموعة واحدة من العقود، سوف لا تزال عائد الربح الإجمالي. ومع ذلك، فإن مخاطر الخسارة هي إذا انتقلت األوراق المالية األساسية إلى السعر بشكل كبير في أي من االتجاهين. وإذا حدث ذلك، يمكن تعيين مجموعة واحدة من العقود، وقد ينتهي بك الأمر إلى التزام أكبر من صافي الائتمان المستلم. فھو یتعرض لخطر واضح في استخدام إستراتیجیة مثل ھذا، ولکن یمکنك دائما إغلاق الموقف في وقت مبکر إذا بدا أن سعر الأمن سیزید أو ینخفض بشکل کبیر. انها استراتيجية جيدة لاستخدام إذا كنت واثقا من أن الأمن لن يتحرك كثيرا في السعر. الاستفادة من التقلب التقلب هو عامل مهم للنظر في تداول الخيارات، لأن أسعار الخيارات تتأثر مباشرة من ذلك. فالأمن ذو التقلب العالي سيكون له تقلبات كبيرة في الأسعار أو يتوقع حدوثها، كما أن الخيارات القائمة على أمن يتسم بتقلب شديد ستكون عادة أكثر تكلفة. تلك التي تقوم على الأمن مع تقلب منخفض وعادة ما تكون أرخص وسيلة جيدة للربح المحتمل من التقلب هو خلق موقف دلتا محايد على الأمن الذي تعتقد أنه من المرجح أن تزيد في التقلبات. أبسط طريقة للقيام بذلك هي شراء في المال يدعو على هذا الأمن وشراء مبلغ مساو من المال يضع. لقد قدمنا ​​مثالا يوضح كيف يمكن أن يعمل هذا. يتم تداول أسهم الشركة X عند 50. في المكالمات النقدية (الإضراب 50، قيمة الدلتا 0.5) على أسهم الشركة X يتم تداولها في 2 عند وضع المال (الإضراب 50، قيمة دلتا -0.5) على أسهم الشركة X يتم تداولها أيضا في 2 يمكنك شراء عقد مكالمة واحدة وعقد واحد. كل عقد يحتوي على 100 خيارات، لذلك التكلفة الإجمالية هي 400. قيمة دلتا من موقف محايد. هذه الاستراتيجية تتطلب استثمارا مقدما، وكنت تقف لتفقد هذا الاستثمار إذا كانت العقود اشترى تنتهي لا قيمة له. ومع ذلك، فإنك تقف أيضا لتحقيق بعض الأرباح إذا دخل الأمن الأساسي فترة من التقلب. إذا تحرك الأمن الأساسي بشكل كبير في السعر، فإنك سوف تحقق ربحا بغض النظر عن الطريقة التي يتحرك بها. إذا كان ترتفع بشكل كبير، ثم سوف كسب المال من المكالمات الخاصة بك. إذا انخفض إلى حد كبير، ثم سوف كسب المال من يضع الخاص بك. من الممكن أيضا أن تتمكن من تحقيق الربح حتى لو كان الأمن لا تتحرك في السعر. إذا كان هناك توقع في السوق أن الأمن قد تواجه تغييرا كبيرا في السعر، ثم وهذا من شأنه أن يؤدي إلى تقلبات ضمنية أعلى ويمكن أن تدفع سعر المكالمات ويضع لك. شريطة أن تؤدي الزيادة في التقلبات إلى تأثير إيجابي أكبر من التأثير السلبي لتضاؤل ​​الوقت، يمكنك بيع خياراتك لتحقيق الربح. مثل هذا السيناريو ليس من المرجح جدا، والأرباح لن تكون ضخمة، ولكن يمكن أن يحدث. أفضل وقت لاستخدام استراتيجية مثل هذا هو إذا كنت واثقا من تحرك سعر كبير في الأمن الأساسي، ولكن ليست متأكدا في أي اتجاه. إمكانات الربح غير محدود أساسا، لأن أكبر خطوة كلما كنت سوف تستفيد. خيارات يمكن أن تكون مفيدة جدا للتحوط مواقف الأسهم وحماية ضد حركة سعر غير متوقعة. دلتا التحوط محايدة هي طريقة شعبية جدا للتجار الذين يحملون موقف الأسهم طويلة أنها تريد أن تبقي مفتوحة على المدى الطويل، ولكن أنها تشعر بالقلق إزاء انخفاض على المدى القصير في السعر. المفهوم الأساسي للتحوط دلتا محايدة هو أن تقوم بإنشاء موقف دلتا محايدة من خلال شراء ضعف عدد من المال يضع الأسهم التي تملكها. وبهذه الطريقة، أنت مؤمن بشكل فعال ضد أي خسائر في حالة انخفاض سعر السهم، ولكن لا يزال بإمكانه الربح إذا استمر في الارتفاع. دعونا نقول كنت تملك 100 سهم في أسهم الشركة X، الذي يتداول في 50. كنت تعتقد أن السعر سوف تزيد على المدى الطويل، ولكن كنت قلقا قد تنخفض على المدى القصير. قيمة دلتا الشاملة من 100 سهم الخاص بك هو 100، وذلك لتحويله إلى موقف محايد دلتا تحتاج إلى موقف المقابلة مع قيمة -100. ويمكن تحقيق ذلك عن طريق شراء 200 في المال يضع الخيارات، ولكل منها قيمة دلتا -0.5. إذا كان السهم يجب أن ينخفض ​​في السعر، ثم عوائد من يضع يغطي تلك الخسائر. إذا كان السهم يجب أن يرتفع في السعر، يضع يضع الخروج من المال وسوف تستمر في الاستفادة من هذا الارتفاع. وبطبيعة الحال، هناك تكلفة مرتبطة باستراتيجية التحوط هذه، وهي تكلفة شراء الصفقات. هذه تكلفة صغيرة نسبيا، على الرغم من الحماية المقدمة. كوبيرايت كوبي 2018 OptionsTrading. org - آل رايت ريسرفيد. الخيارات المستقبلية: استخدام إستراتيجية تداول دلتا المحايدة ظهرت هذه المقالة في الأصل في نشرة فاستس بريكس الإخبارية، حيث كان درو ويلكنز مساهما منتظما في مختلف موضوعات التداول الآجلة. العديد من التجار يبحثون باستمرار عن وسيلة لإدارة المخاطر. ويمكن أن يساعد توظيف استراتيجية تجارية محايدة للدلتا على إدارة التعرض للأسواق. هذا النوع من الإستراتيجية سيسمح للتجار المضاربة بالتحوط من مواقفهم ضد تحركات الأسعار السلبية. كيف تعمل استراتيجية دلتا محايدة استراتيجية التداول المحايدة دلتا ينطوي على شراء خيار نظريا مخفضة في حين اتخاذ موقف معاكس في العقد الآجلة الكامنة. السؤال المشترك التجار بعد هذا التفسير هو، كيف أعرف ما إذا كان الخيار من الناحية النظرية أقل من سعري أفضل استخدام منصة التداول الآجلة التي توفر هذه المعلومات. في دانيلز للتجارة ونحن نقدم منصة الفضل، والتي سوف تعطيك السعر النظري للخيار تحميل 30 محاكمة دت الفضل. هذا المثال أدناه ينظر في شراء الذهب ديسمبر المكالمات وبيع العقود الآجلة الذهب الأساسية. انظر الصورة أدناه: نحن نذهب للتركيز على المكالمات الذهب 1360 ديسمبر. وكان آخر سعر تداول عام 1960، وسعر العرض هو 2018 بحلول عام 2050، والسعر النظري هو 2503. مع محاولة طرح أين يجري، نفترض جيدا يمكننا شراء دعوة 1360 لعام 2030. لاحظ أن السعر النظري هو 2503 ، وهذا يتيح لنا أن نعرف أن الخيار هو بأقل من قيمتها ب 473. مع العلم أن الخيار هو أقل من اللازم، ونحن نريد أن الاستفادة من وشراء المكالمات. السؤال التالي التجار لديهم كيفية معرفة عدد العقود الآجلة الكامنة للبيع. سوف خيارات دلتا تعطيك الجواب. سيكون خيار الاتصال دائما قيمة دلتا بين 0 و 1.00. العديد من التجار إسقاط النقاط العشرية، وأيضا تفعل الشيء نفسه. إذا نظرتم إلى الصورة أعلاه، ستلاحظ العمود أقصى اليسار يتيح لك معرفة خيارات دلتا. في هذه الحالة، فإن مكالمة 1360 لديها دلتا من 49. وهذا يعني أن مكالمة واحدة 1360 سيكون ما يعادل 49 من العقد الأساسي. الخيارات التي هي في المال سوف يكون دائما دلتا من حوالي 50. في المال خيارات سيكون دلتا أكبر من 50 وخيارات خارج المال سيكون دلتا أقل من 50. العقود الآجلة الكامنة العقد سيكون دائما دلتا 100. من أجل العثور على عدد من العقود الآجلة قصيرة لتكون دلتا محايدة، ببساطة تقسيم 100 (دلتا الكامنة) من الخيارات دلتا. على سبيل المثال أعلاه، يمكنك تقسيم 100 بنسبة 49 والحصول على 21. لذلك، لكل اثنين من خيارات الدعوة الذهب شراؤها كنت سوف تبيع 1 العقود الآجلة الذهب. وبما أننا نشتري المكالمات، فإن دلتاها ستكون دائما إيجابية. وبما أننا نبيع العقود الآجلة الأساسية، فإن دلتاها ستكون سلبية. والهدف هو أن تكون الدلتا مجتمعة أقرب ما يمكن إلى الصفر عند إضافتها معا. لذلك، على سبيل المثال أعلاه اشترينا خيارين مع دلتا من 49 لدلتا الكلي من 98. ثم بيعنا العقود الآجلة الكامنة التي لديها دلتا من -100. لدينا مجموع دلتا هو -2 (-100 98). انها ليست صفر، ولكن في غاية الإغلاق. إجراء تعديلات للبقاء دلتا محايدة مرة واحدة في الموقف، فمن المهم إجراء تعديلات من أجل البقاء دلتا محايدة. كما يتحرك سعر الموقف، لذلك يفعل الدلتا. إن الزيادة (النقصان) في سعر العقد الآجل الأساسي سوف تزيد (نقصان) علاوة الخيار، وكذلك الدلتا. إجراء تعديلات على طول الطريق سوف يسمح للموقف أن يكون أقرب ما يمكن إلى دلتا محايدة. يمكن للتاجر إجراء تعديلات كل ساعة، يوميا أو أسبوعيا. هو تماما متروك له وما هو مريح مع. إستراتيجية التداول دلتا محايدة في العمل حسنا نلقي نظرة الآن على استراتيجية دلتا محايدة في العمل (ملاحظة: هذا يختلف عن لقطة وأمثلة أعلاه، وتشابه المكالمات 1360 هو مصادفة نقية). في 7 أكتوبر، يعتقد المتداول أن سوق الذهب من المقرر أن يستمر بطرقه الصاعدة. يتم تداول العقود الآجلة للذهب في ديسمبر عند 1357. وسوف يتطلع للخروج من هذا المنصب في أو قبل 3 نوفمبر قبل إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. ويقرر أنه من مصلحته الفضلى استخدام استراتيجية الخيارات المحايدة في دلتا إذا كانت توقعاته في السوق غير صحيحة. ويرى أن مكالمات الذهب في ديسمبر 1360 هي نظريا أقل من قيمتها. ويقرر شراء 10 مكالمات لكل منها 3300 مكالمة. دلتا للخيارات 50. من أجل أن يتم التحوط بشكل صحيح، وقال انه سوف تحتاج إلى بيع 5 عقود الذهب الأساسية للوصول إلى دلتا محايد. طويل 10 ديسمبر 1360 الذهب يدعو إلى دلتا كاملة من 500 (50 10) قصيرة 5 ديسمبر الكامنة في العقود الآجلة الذهب لدلتا الكلي من -500 (100 5) إجمالي دلتا 0 نوفمبر 3 هو الآن هنا والتاجر لا يزال في وضعية. وتصل قيمة اتصالاته ال 1360 الآن إلى 1640، وتداول العقود الآجلة حاليا عند 1338. ويقرر الخروج من الموقف قبل إعلان اللجنة الفيدرالية المفتوحة. وهو يعوض خياراته في 1640 ويعيد شراء العقود الآجلة له في 1338. السوق لم يستمر بطرقه الصاعدة. ولكن التاجر تم التحوط عليه حتى يجب أن يكون على ما يرام، والحق دعونا نلقي نظرة: 3300 (قسط المدفوعة لكل خيار) 8211 1640 (قسط تلقى لبيع الخيارات) 1660 خسارة لكل خيار لخسارة إجمالية قدرها 16،600 (1660 10 خيارات) 19 النقاط المكتسبة في العقود الآجلة × 100 لكل نقطة 1900 لكل عقد بمكاسب إجمالية قدرها 9،500 (1900 5 عقد) إجمالي خسارة الأرباح: 8211 16،600 9،500 -7،100 خسارة، لا تشمل العمولات والرسوم كيف انتهى الوضع إلى درجة سيئة للغاية كان لدى المتداول دلتا موقف محايد ويجب أن تكون محمية، الحق خطأ. نلقي نظرة على العنوان أعلاه بعنوان، جعل التعديلات على البقاء دلتا محايد السوق يتغير باستمرار وبالتالي فإن دلتا تتغير دائما. في مثالنا، التاجر في الواقع جعل 11 مجموع التعديلات طوال الوقت كان في التجارة كما زادت دلتا أو انخفضت، ونتائجه تحولت بشكل مختلف. انظر الرسم البياني أدناه: مع انخفاض سعر العقد الأساسي، انخفض الدلتا أيضا. من أجل العودة إلى دلتا محايدة، وكان التاجر لشراء عقد العودة، مما اضطر أساسا له لشراء في أدنى مستوى. عندما زاد سعر العقد الأساسي، زاد الدلتا كذلك. من أجل العودة إلى دلتا محايدة، وكان التاجر لبيع عقد، مما اضطر أساسا له لبيع على أعلى مستوى. عندما يحين الوقت للتعويض، تبدو مواقفه على هذا النحو: مقاصة جميع المراكز المفتوحة طويلة 10 ديسمبر 1360 المكالمات الذهبية (33،000 16400 -16،600) لذلك، دعونا نلقي نظرة على ربحية التجارة مع التعديلات: 1،370، لا تشمل العمولة والرسوم أجرت التسويات جميع الفرق. كانت هناك حالة واحدة فقط حيث كان على المتداول أن يقبل خسارة للعودة إلى دلتا محايدة. ساعدت التعديلات للوصول إلى دلتا محايدة له الاستفادة من الخيار نظريا أقل من اللازم حتى عندما ذهب السوق في اتجاه مختلف عما كان متوقعا في الأصل. استخدام دلتا استراتيجية تجارية محايدة لن تنتج دائما الربح، وإنما هو استراتيجية كبيرة للمساعدة في إدارة المخاطر. المثال أعلاه يستخدم موضع أولي أكبر، ولكن نفس المبادئ يمكن استخدامها مع موقف أولي أصغر بكثير. الكشف عن المخاطر عند الاستثمار في شراء الخيارات، قد تفقد كل الأموال التي استثمرتها. عند بيع الخيارات، قد تفقد أكثر من الأموال التي استثمرت. يتم نقل هذه المادة على أنها التماس للدخول في معاملة المشتقات. وقد تم إعداد هذه المادة من قبل وسيط دانيلز التداول الذي يقدم تعليقات سوق البحث والتوصيات التجارية كجزء من التماس له أو التماس للحسابات وطلب التماس للتجارة ومع ذلك، دانيلز التداول لا تحتفظ قسم البحوث على النحو المحدد في المادة 1.71 كفتك. يجوز لشركة دانيلز للتجارة ومديريها والسماسرة والموظفين تداول المشتقات لحساباتهم الخاصة أو لحساب الغير. بسبب عوامل مختلفة (مثل تحمل المخاطر ومتطلبات الهامش وأهداف التداول والاستراتيجيات قصيرة الأجل مقابل طويلة الأجل والتحليل الفني مقابل تحليل السوق الأساسي وعوامل أخرى) قد يؤدي هذا التداول إلى بدء أو تصفية مواقف مختلفة عن أو خلافا للآراء والتوصيات الواردة فيه. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشرا على الأداء المستقبلي. ويمكن أن يكون خطر الخسارة في العقود الآجلة للمتاجرة أو خيارات السلع الأساسية كبيرا، وبالتالي ينبغي للمستثمرين أن يتفهموا المخاطر التي ينطوي عليها اتخاذ مراكز استثمارية وأن يتحملوا المسؤولية عن المخاطر المرتبطة بهذه الاستثمارات ونتائجها. يجب أن تنظر بعناية فيما إذا كان هذا التداول مناسب لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية. يجب أن تقرأ صفحة ويب الكشف عن المخاطر الوصول إليها في دانيلزترادينغ في الجزء السفلي من الصفحة الرئيسية. لا ينتمي دانيلز للتجارة مع ولا أنها تؤيد أي نظام التداول، النشرة الإخبارية أو خدمة أخرى مماثلة. لا تضمن دانيلز ترادينغ أو تحقق من أي مطالبات تتعلق بالأداء تقدمها هذه الأنظمة أو الخدمة. تفاعلات القارئ أحدث التغريدات استفد من فرص التداول الحساسة للوقت في فول الصويا مع تقريرنا الخاص قم بتنزيله هنا: t. coEcOj6GXdVy منذ يوم 60 دقيقة عن طريق العازلة تداول العقود الآجلة للذهب اشترك في حفار الذهب الأسبوعي لأخبار السوق الأسبوعية و ريسس التجارة المرسلة إلى إنبوك: t. coqhe6O2aOBl الوقت منذ 3 ساعات عبر العازلة العثور على إجابات لأسئلة تداول العقود الآجلة المشتركة في منطقتنا نسأل مقابلة الخبراء مع كبار وسيط سكوت هوفمان: t. coztGW5OxaAy منذ أيام 6 ساعات عبر المخزن المؤقت حقوق الطبع والنشر XA9 2017 xB7 دانيلز للتجارة. كل الحقوق محفوظة. يتم نقل هذه المادة على أنها التماس للدخول في معاملة المشتقات. وقد تم إعداد هذه المادة من قبل وسيط دانيلز التداول الذي يقدم تعليقات سوق البحث والتوصيات التجارية كجزء من التماس له أو التماس للحسابات وطلب التماس للتجارة ومع ذلك، دانيلز التداول لا تحتفظ قسم البحوث على النحو المحدد في المادة 1.71 كفتك. يجوز لشركة دانيلز للتجارة ومديريها والسماسرة والموظفين تداول المشتقات لحساباتهم الخاصة أو لحساب الغير. بسبب عوامل مختلفة (مثل تحمل المخاطر ومتطلبات الهامش وأهداف التداول والاستراتيجيات قصيرة الأجل مقابل طويلة الأجل والتحليل الفني مقابل تحليل السوق الأساسي وعوامل أخرى) قد يؤدي هذا التداول إلى بدء أو تصفية مواقف مختلفة عن أو خلافا للآراء والتوصيات الواردة فيه. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشرا على الأداء المستقبلي. ويمكن أن يكون خطر الخسارة في العقود الآجلة للمتاجرة أو خيارات السلع الأساسية كبيرا، وبالتالي ينبغي للمستثمرين أن يتفهموا المخاطر التي ينطوي عليها اتخاذ مراكز استثمارية وأن يتحملوا المسؤولية عن المخاطر المرتبطة بهذه الاستثمارات ونتائجها. يجب أن تنظر بعناية فيما إذا كان هذا التداول مناسب لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية. يجب أن تقرأ صفحة ويب الكشف عن المخاطر الوصول إليها في دانيلزترادينغ في الجزء السفلي من الصفحة الرئيسية. لا ينتمي دانيلز للتجارة مع ولا أنها تؤيد أي نظام التداول، النشرة الإخبارية أو خدمة أخرى مماثلة. دانييلز ترادينغ لا يضمن أو يتحقق من أي مطالبات الأداء التي تقدمها هذه الأنظمة أو الخدمة. الأرباح المتكافئة مع موقف دلتا تجارة محايدة معظم التجار الخيار المبتدئين تفشل في فهم كامل كيف التقلب يمكن أن تؤثر على أسعار الخيارات وكيفية التقاط أفضل تقلب وتحولت إلى الربح. وبما أن معظم التجار المبتدئين هم من المشترين من الخيارات، فإنها تفوت على فرصة للاستفادة من انخفاض التقلبات العالية، والتي يمكن القيام به من خلال بناء دلتا موقف محايدة. هذه المقالة تنظر إلى نهج محايد الدلتا لخيارات التداول التي يمكن أن تنتج أرباحا من انخفاض في التقلب الضمني (إيف) حتى من دون أي حركة من الكامنة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، تحقق من استراتيجيات التداول الخيارات: فهم موقف دلتا.) تقصير فيغا نهج موقف دلتا المعروضة هنا هو الذي يحصل فيغا قصيرة عندما الرابع هو عالية. تقصير فيغا مع ارتفاع الرابع، يعطي استراتيجية دلتا موقف محايد إمكانية للاستفادة من انخفاض في الرابع، والتي يمكن أن تحدث بسرعة من المستويات القصوى. وبطبيعة الحال، إذا تذبذب يرتفع أعلى من ذلك، فإن الموقف يفقد المال. وكقاعدة عامة، فإنه من األفضل بالتالي إنشاء مواقف قصيرة محايدة في دلتا دلتا فيغا عندما يكون التقلب الضمني عند المستويات التي تحتل المرتبة ال 90 للمئين) استنادا إلى ست سنوات من تاريخ التقلبات الضمنية (. وهذه القاعدة لن تضمن منع الخسائر، ولكنها توفر حدا إحصائيا عند التداول منذ أن يعود الرابع في نهاية المطاف إلى متوسطه التاريخي على الرغم من أنه قد يرتفع أولا. (معرفة كل ما تحتاج لمعرفته حول إيف والمئوية في أبجديات من الخيار التقلب). الاستراتيجية المعروضة أدناه هي مشابهة لتقويم العكسي انتشار (قطري عكس التقويم انتشار) ولكن لديها دلتا محايدة التي أنشئت من قبل تحييد جاما الأولى ومن ثم ضبط الموقف إلى دلتا محايدة. تذكر، على الرغم من ذلك، فإن أي تحركات هامة في الكامنة وراء تغيير الحياد خارج النطاقات المحددة أدناه (انظر الشكل 1). ومع ذلك، فإن هذا النهج يسمح بمجموعة أكبر بكثير من الأسعار الكامنة وراء وجود حياد تقريبي تجاه دلتا، مما يسمح للتاجر بانتظار تحقيق ربح محتمل من انخفاض في نهاية المطاف في الرابع. (انظر استراتيجية الخيار لسوق التداول لمعرفة كيف أن انتشار التقويم العكسي هو وسيلة جيدة لالتقاط مستويات عالية من التقلبات الضمنية وتحويلها إلى الربح). سامب عكس التقويم القطري انتشار يتيح إلقاء نظرة على مثال لتوضيح وجهة نظرنا. وفيما يلي وظيفة الربحية لهذه الاستراتيجية. مع جون سامب 500 العقود الآجلة في 875، ونحن سوف تبيع أربع سبتمبر 875 المكالمات، وشراء أربعة يونيو 950 المكالمات. الطريقة التي نختارها الضربات هي كما يلي: نبيع في المال عن خيارات الشهر البعيد وشراء إضراب أعلى من الخيارات أقرب الشهر التي لديها غاما مطابقة. في هذه الحالة، تكون غاما متطابقة تقريبا لكل من الضربات. نحن نستخدم أربعة-لوت لأن دلتا موقف لكل انتشار هو دلتا سلبي تقريبا، -0.25، الذي يرتفع إلى -1.0 إذا كنا نفعل ذلك أربع مرات. مع الدلتا موقف سلبي (-1.0)، ونحن الآن شراء العقود الآجلة يونيو لتحييد هذا الدلتا الموقف، وترك غاما محايد شبه الكمال ودلتا محايدة. تم إنشاء المخطط البياني التالي باستخدام أوبتيونفو 5 أوبتيونس أناليسيس سوفتوار لتوضيح هذه الإستراتيجية. الشكل 1: موقف دلتا محايدة. يتم تمييز مؤامرة الربح T27 باللون الأحمر. هذا المثال يستبعد العمولات والرسوم، والتي يمكن أن تختلف من وسيط إلى وسيط. تم إنشاء هذا المخطط باستخدام أوبتيونفو. كما ترون من الشكل 1 أعلاه، خط متقطع T27 (المؤامرة السفلي يقم من علامة السعر العمودي) هو ما يقرب من التحوط الكمال على طول الطريق وصولا الى 825 وفي أي مكان على الجانب العلوي (المشار إليها من قبل المؤامرة العلوية اليمنى من الرأسي علامة السعر)، والتي ينظر إليها منحدرة قليلا أعلى مع تحرك السعر يصل إلى مجموعة 949-50. ويشار إلى الكامنة مع علامة رأسية في 875. كن على علم، مع ذلك، أن هذا الحياد سوف تتغير مع مرور الوقت أكثر من شهر واحد في التجارة، وهذا يمكن أن ينظر إليه في مؤامرات اندفاعة أخرى وعلى طول خط بروبلوس الصلبة (الذي يدل على الأرباح والخسائر عند انتهاء الصلاحية). في انتظار الانهيار والهدف هنا هو البقاء محايد لمدة شهر ثم ابحث عن انهيار في التقلب، وعند هذه النقطة يمكن أن تكون مغلقة. وينبغي تعيين إطار زمني، يكون في هذه الحالة 27 يوما، من أجل الحصول على خطة الكفالة. يمكنك دائما إعادة إنشاء موقف مرة أخرى مع الضربات الجديدة والشهور يجب أن تقلبات لا تزال مرتفعة. الاتجاه الصعودي هنا لديه انحراف إيجابي طفيف في الدلتا له و الجانب السلبي عكس ذلك. الآن دعونا ننظر إلى ما يحدث مع انخفاض في التقلب. في وقت هذه التجارة، كان التقلب الضمني على عقود سامب 500 الآجلة في المرتبة 90 في المئة، لذلك لدينا مستوى عال جدا من التقلبات للبيع. ماذا يحدث إذا واجهنا انخفاضا في التقلبات الضمنية من المتوسط ​​التاريخي ستترجم هذه الحالة إلى انخفاض قدره 10 نقاط مئوية في التقلبات الضمنية، والتي يمكننا محاكاةها. الشكل 2: الربح من انخفاض قدره 10 نقطة مئوية من التقلبات الضمنية. هذا المثال يستبعد العمولات والرسوم، والتي يمكن أن تختلف من وسيط إلى وسيط. تم إنشاء هذا المخطط باستخدام أوبتيونفو الشكل 2 أعلاه، والمؤامرة السفلى هي مؤامرة T27 من الشكل 1، مما يدل على الحياد شبه دلتا على مجموعة واسعة من الأسعار للالأساسية. ولكن ننظر إلى ما يحدث مع انخفاضنا في التقلبات الضمنية من المتوسط ​​التاريخي لمدة ست سنوات. وبأي ثمن من السعر الأساسي لدينا ربح كبير في نطاق سعري واسع، ما بين 6000 و 15،000 تقريبا إذا كنا بين أسعار 825 و 950. في الواقع، إذا كان المخطط أكبر، فإنه سيظهر ربحا على طول الطريق إلى ما دون 750 وإمكانية الربح في أي مكان على الجانب الصعودي ضمن الإطار الزمني T27 سوف تكون متطلبات الهامش الصافي لإنشاء هذه التجارة حوالي 7500 ولن تتغير كثيرا طالما أن موقف دلتا لا يزال بالقرب من الحياد والتقلب لا يستمر في الارتفاع . إذا استمر التقلب الضمني في الارتفاع، فمن الممكن أن تعاني من الخسائر، لذلك فمن الجيد دائما أن يكون خطة الكفالة، مبلغ خسارة الدولار، أو عدد محدد سلفا من أيام للبقاء في التجارة. (للقراءة ذات الصلة، تحقق من 9 الخدع من التاجر الناجح.) الخلاصة هذه الاستراتيجية المتقدمة لالتقاط التقلبات الضمنية عالية سامب العقود الآجلة عن طريق بناء عكس تقويم قطري قطري يمكن تطبيقها على أي سوق إذا كان يمكن العثور على نفس الشروط . إن انتصارات التجارة من انخفاض في التقلب حتى من دون حركة الكامنة ومع ذلك، هناك احتمال الربح الصعودي إذا كان الارتفاع الرئيسي. ولكن مع ثيتا العمل ضدك، فإن مرور الوقت يؤدي إلى خسائر تدريجية إذا كانت جميع الأشياء الأخرى لا تزال نفس - مقابل لتوظيف إدارة خسارة الدولار أو التوقف عن الوقت مع هذه الاستراتيجية. (تعرف على المزيد حول العقود الآجلة في برنامج فوتشرز فوندامنتالس التعليمي.)